变压器、开关柜、配电设备
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国家发展改革委和国家能源局联合印发了《可再生能源发展“十五五”规划》。该规划提出了“十五五”时期可再生能源发展的总量目标、发电目标、非电利用目标和可靠替代目标。
打开永久阅读页 ↗高比例可再生能源消纳依赖电力设备升级，变压器、开关、智能电表等需求将持续释放。
行至年中，一批筑根基、利长远、惠民生的重大基础设施项目建设稳步推进。近日召开的中央政治局会议对下半年经济工作进行全面部署，强调有力推进“两重”建设和“两新”工作，扎实推进“六张网”规划建设。在政策协同下，一批重大项目正加快形成实物工作量。
6月8日，三峡水运新通道正式开工，拉开“十五五”时期我国首个国家重大标志性工程建设序幕。这是继三峡工程之后，长江流域又一个具有全局意义的重大基础设施项目。“十五五”规划纲要提出，坚持适度超前、不过度超前，加强基础设施统筹规划，优化布局结构，促进集成融合，提升安全韧性和运营可持续性。
2026年以来，“两重”项目建设扎实推进，以“六张网”为代表的现代化基础设施体系加快布局，基础设施网络不断完善。一批重大项目聚焦水网、物流、新型能源体系等领域短板，建设进度持续刷新。上半年，重点领域基础设施投资带动相关领域较快增长，互联网和相关服务业投资同比增长39.9%，水上运输业投资增长19.8%，电力供应业投资增长19.4%，航空运输业投资增长11.0%。水网建设吸引民间资本超过108亿元，同比增长85.8%。有关机构测算，“十五五”时期，算力网建设将新增直接投资4万亿元。
在河南郑州国家超算互联网核心节点，6万张国产AI芯片正在高速运行，海量数据跨越千里完成区域调度。随着“东数西算”工程深入实施，东部算力需求与中西部资源禀赋加快匹配，优势互补、高效协同的数字生产力格局正在形成。
过去，我国交通、能源、水利、信息、城市、环境等基础设施总体表现为各自规划、独立建设。进入高质量发展阶段，基础设施建设已从单个项目、单点布局向系统谋划、整体协同跃升。据初步估算，2026年“六张网”及相关重点领域建设投资规模超7万亿元，项目内容既包括传统基础设施，也包括新型基础设施。
在实施方式上，“六张网”深度耦合、相互赋能。国家发展改革委正会同有关部门和各地方因地因业加快推进“六张网”建设，使规划蓝图转化为具体项目。一方面注重一体统筹，多网协同推进，在布局上坚持全国一盘棋，算力网建设需强化统筹布局、有序建设，注重供需适配、算电协同。另一方面注重高效利用，解决实际问题。“十五五”时期，新型电网拟投资超5万亿元，将通过电网架构、输电储能技术、供电服务等创新，满足用电及新能源消纳需求，提升应对自然灾害和快速恢复的能力。物流网方面，将推动社会物流总费用与国内生产总值的比率进一步下降，支撑全社会商品和资源高效流转。
2026年第三批“两重”建设项目已正式下达，全年8000亿元超长期特别国债资金与项目清单全部下达完毕，一批重大基础设施项目进入施工旺季。国家发展改革委将加快落实扩大有效投资政策，统筹抓好“两重”建设，抓住三季度施工旺季，加快8000亿元新型政策性金融工具资金投放使用，加快专项债发行使用。
重大基础设施建设兼顾当前和长远，既涉及硬投资也包含软建设。以项目建设为契机，将加强规则机制等软建设，打通硬件互联互通、规则标准衔接、信息共享、市场准入等方面堵点卡点，提升持续运营服务能力。通过解决不同地区、不同领域的算力、电力、数据协同问题，减少资源浪费、提高运行效率；通过解决不同运输方式、载具的硬件设施和规则标准衔接问题，降低物流成本、提高物流效率。此外，“六张网”治理将强调监测调度，并通过人工智能等技术手段以及信息共享等改革举措，提升整体治理效能。
大规模电网投资必然带动电力设备需求，特高压、智能变电站等设备企业将受益。
国家发改委发言人表示，将加快人工智能法立法进程，完善关键制度框架，力争提供体现中国特色、具有中国智能的AI治理方案。截至2026年6月底，全国智能算力规模达到2025年同期的2.8倍，AI相关行业保持30%以上的高增长。发言人强调，要强化风险监测防控，坚持AI发展由人主导、为人所用、与人为善，积极应对AI对经济运行、就业分配等方面的影响冲击。此外，有关机构测算，“十五五”期间算力网将新增直接投资4万亿元人民币。布局算力网需强化统筹布局、有序建设，避免“一哄而上”。
国家发改委国民经济综合司副司长表示，当前国内经济运行仍面临一些困难挑战，国际环境不确定性依然较大，新旧动能转换过程存在困难梗阻，但经济长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变。上半年经济走势稳步回升，4月受外部冲击等阶段性扰动因素影响，主要指标有所回落，但5、6月份实现回升，供需两端指标均有所好转。
算力网的巨大投资必然伴随大量数据中心建设，电力是运营成本核心，将催生对变压器、开关柜、UPS、配电设备等的持续性需求，但传导周期略长。
美国联邦通信委员会（FCC）于7月28日更新《受限设备清单》。根据文件要求，境外全新高端机器人设备、电力逆变器原则上无法取得FCC设备授权，不得进口、宣传及在美国境内销售。
该禁令将不再批准新的逆变器型号在美国进行认证，主要影响未来产品销售。已获得认证的产品型号仍可销往美国市场。
禁令针对电力逆变器，尽管已有认证产品仍可出口，但未来所有新品均无法取得授权，将严重影响逆变器行业在美国的增量市场。多家企业判断行业整体影响较大，短期盈利前景承压。
国家发展改革委、国家能源局印发《新型电力系统建设“十五五”规划》。规划提出，推动现役煤电机组实施宽负荷高效改造，低负荷运行工况的煤耗增幅控制在25%以内。在具备条件的地区，改造建设一批零碳低碳燃料掺烧和碳捕集利用及封存项目。
规划明确，制定煤电与新能源融合发展政策，支持在具备条件的地区优先实施一批煤电与新能源融合项目。通过实施煤电调节能力改造，推动煤电与新能源系统耦合集成，实现一体化调控送出，降低燃煤发电量。
规划要求，落实新一代煤电升级专项行动要求，提升煤电深调、快调、高效调节能力，完善煤电容量电价机制。到2030年，现役机组灵活性改造应改尽改，热电联产机组最小发电出力达到40%以下，鼓励通过热电解耦等电热协同方式进一步提高灵活性，保障稳定供热。
改造应改尽改的要求将直接拉动汽轮机调节部件、热电解耦装置等电力设备订单。
对按《国家税务局关于电力行业征免土地使用税问题的规定》〔(89)国税地字第013号〕等文件规定减免城镇土地使用税的土地，自2026年9月1日至2027年8月31日，按应纳税额减半征收城镇土地使用税。自2027年9月1日起，全额征收城镇土地使用税，上述文件同时废止。
自2026年9月1日起，对企业自有或通过承租、无偿使用等方式取得并用于特定用途的土地，免征城镇土地使用税。这些用途包括：石油天然气（含页岩气、煤层气）生产企业在工矿区内的消防、防洪排涝、防风、防沙设施用地，厂区以外的铁路专用线、公路用地；油气长输管道线路用地及施工临时用地；水电站的水库水面淹没区、大坝（不包括发电厂房用地）、堤防、护坡、航道（含航道设施）、增殖放流站、过鱼设施、灌溉设施和泄洪设施用地；核电站的堤防、护坡用地；火电厂厂区以外的铁路专用线、公路用地；供电企业的输电线路（含杆塔基础）用地及其施工临时用地；煤炭企业的炸药库库房外安全区用地，厂区以外的铁路专用线、公路、向社会开放的公园和公共绿化带用地；矿山企业（含金属矿产和非金属矿产）、建材企业的炸药库库房外安全区用地。
企业的上述用地在项目建设期间也可按规定免征城镇土地使用税。
纳税人享受本公告规定的减免税政策，应按规定进行减免税申报，并将不动产权属证明、临时用地批复、项目立项规划文件、土地用途证明等资料留存备查。
电力设备企业不属于直接免征对象，但下游电力行业成本降低可能间接利好。
全球AI算力需求爆发，带动数据中心电力需求激增，电力供应稳定性成为全球能源领域关注重点。燃气轮机正迎来新的发展周期，主要燃气轮机企业订单持续增长。传统燃气轮机产能不足，能快速响应的天然气内燃机成为“主用电源”新选择，柴油发电机也因备电标准提高而需求大增。海外设备交期已排到2030年，中国供应链凭借产能和交付效率迎来出海机遇。
国产燃机产业维持高景气，订单仍在高增，交付周期仍长，有效供给仍偏紧。AIDC发电设备方面，国产燃机出海趋势明确，已进入量价齐升阶段。产业链公司通过调研活动披露了最新进展。
飞沃科技与GEV签署燃气轮机领域合作MOU，与贝克休斯签署五年期战略供货协议，产品类别涵盖紧固件、钣金件、精密机械加工件、管路件等，已从产品认证向批量出货迈进。同时，公司还与国内多家燃气轮机公司有业务合作。公司注重构建全球化供应链体系，在燃气轮机供应方面，已与西门子、贝克休斯、川崎重工、FTAI等燃气轮机主机供应商建立长期稳定的合作关系，合作范围涉及多个型号的燃气轮机主机。
西子洁能自2002年与美国N/E公司签订燃机轮机余热锅炉技术转让协议，是美国N/E公司全球最大的技术转让方。随着天然气新增装机需求扩张，公司凭借品牌效应、设备质量、交付服务多方面优势获得海外客户认可，标志性项目包括巴基斯坦必凯9H级HRSG、尼日利亚12台9E燃机余热锅炉项目等。公司将全力推动燃气轮机余热锅炉全球化及北美市场订单机会落地。豪迈科技拥有机械产品的铸造、精加工能力，大型零部件机械产品以风电、燃气轮机等能源类产品零部件的铸造及精加工为主，可为客户提供从毛坯到加工的一站式服务，铸造产线、精加工产线可在不同产品间进行切换调整。
AI算力爆发是确定性趋势，数据中心电力缺口持续扩大，燃气轮机作为灵活高效电源获得市场认可；中国企业凭借供应链弹性获取大量外溢订单，行业景气度有望在中期内维持高位。
电动汽车充电桩CCC认证于8月1日起正式强制实施。未获得认证的产品不得出厂、销售、进口或者在其他经营活动中使用。此次认证管理覆盖交流供电设备和直流供电设备，家用私桩、公共商用桩均在管理范围内。目前，主流设备厂商大多已完成3C认证，部分中小厂商因无法按期完成认证导致短期无单可接，正在积极谋求转型。
近年来，随着新能源汽车渗透率不断提升，充电桩已成为服务出行需求的重要基础设施。2024年12月，市场监管总局发布公告，决定对电动汽车供电设备实施强制性产品认证管理。认证包括防触电、短路保护、耐火耐燃等关键安全指标测试，以及企业现场质量保证能力、产品一致性检查。3C认证遵循“管新不管旧”原则，8月1日前已投运的存量充电桩，可在符合安全要求的前提下继续使用。截至2026年6月底，全国充电基础设施总量达2305.7万个，同比增长43.2%。根据市场监管总局2025年抽查通报，电动汽车充电桩抽查不合格率为49.1%。
3C认证实行关键零部件备案制，认证期间企业不得随意更换备案零部件的规格及供应商。由于充电桩产品型号众多，不同系列产品需分别进行认证，认证审核和合规费用成为厂商的刚性支出。部分头部厂商已完成全系列产品认证。2025年5月，特来电宣布其21kW领航系列智能交流充电桩获得国家3C认证，成为行业首批获得认证的充电设备。盛弘股份在2025年年报中披露，全系列充电桩产品已完成3C认证审核，并首批完成兆瓦级充电堆产品认证。星云股份也在政策实施前完成多品类、全功率充电桩的认证布局，覆盖交流桩系列产品和一体式直流充检桩系列产品。
部分中小厂商在无法取得认证的情况下出现无单可接、无货可卖的局面。一些厂商开始采取委外加工模式，另有一些厂商逐步弱化生产，转向第三方维护业务。
3C认证强制实施对充电桩行业形成合规约束，主流厂商已完成认证，市场份额有望向头部集中；中小厂商出清短期造成供给扰动，但长期有利于行业质量提升和稳定发展。
AI技术深度融合与政策推动，使虚拟电厂行业发生质变。2026年被视为虚拟电厂规模化元年，当前已投运的规模化虚拟电厂几乎都嵌入了AI技术。主流新建和升级项目已普遍集成AI，规模化运营平台中AI渗透率超过80%，国家级和省级示范项目基本实现AI调度闭环。在核心技术指标方面，负荷预测精准度平均在90%至94%之间，头部企业先进场景可达95%至96%，响应速度达到毫秒级。
盈利模式正从“政策补贴驱动”向“AI交易盈利驱动”跨越。头部企业及试点项目的盈利结构已实现多元化，交易收入占比接近60%。行业已形成电力交易、辅助服务、需求响应三大主要利润。电力交易收益通过参与中长期及现货市场进行峰谷价差套利；辅助服务收益提供调频、调峰等服务；需求响应收益通过竞价出清或分时价格机制参与削峰填谷。AI技术深度应用后，电力现货市场套利收益平均提升10%至15%，响应速度提升60%以上，调用成本降低约35%。
国家发改委、能源局设定的目标明确，2027年全国虚拟电厂调节能力不低于2000万千瓦，2030年不低于5000万千瓦。2026年以来，虚拟电厂规模化加速，采购和招标项目数量同比大幅增长。2026年1至7月，全国公共资源交易平台公告的虚拟电厂相关采购招标项目中标公示49个，尚在招标过程中8个，同比均显著增长。项目规模从百万级跃升至亿元级，大额项目占比同比提升超60%。
多家企业表示虚拟电厂规模化落地速度加快。有企业2025年相关订单同比增速超过200%，2026年一季度延续增长态势。部分企业从项目交付转向“软件交付加运营分成”的可持续模式，现金流稳定性增强。2026年开始，大量民营企业进入虚拟电厂资质申请队伍，行业从规模扩张转向质量竞争。
虚拟电厂规模化发展需要配套的电力设备支持，如智能采集终端、通信模块、控制设备等，头部企业订单增长和招标项目增加将直接拉动相关设备需求，电力设备行业受益于虚拟电厂智能化升级。
算力中心供配电架构正迎来革新，固态变压器成为行业关注焦点。目前，电力电子、输变电设备等领域的数十家厂商已布局这一赛道。阳光电源发布了全自研固态变压器EnerNeo，支持1.5兆瓦至4.5兆瓦自由灵活组合，适配不同数据中心架构和功率颗粒度需求。该产品采用6加3冗余架构，平均无故障时间提升一倍。远景科技集团在6月底发布了AI电力系统，其核心硬件2.5兆瓦固态变压器可实现98.5%的转换效率，线缆与铜材用量最高可减少80%。中国西电依托特高压换流阀技术积累，较早布局固态变压器研发与产业化，作为牵头单位正主导制定数据中心固态变压器行业标准，产品已实现小批量商用，海外订单同步推进交付。此外，国电南瑞、为光能源、智光电气等公司也发布了固态变压器产品或更新了相关业务进展。
传统变压器与固态变压器在原理和功能上存在本质差异。传统变压器基于电磁感应原理，依靠工频铁芯和铜绕组工作，是被动的电压变换装置。固态变压器采用碳化硅等第三代半导体器件实现高频化，属于电力电子领域，是更高效、紧凑、敏捷的供配电一体化产品。传统变压器体积庞大，固态变压器以碳化硅模块高度集成，体积缩减40%至60%。传统变压器转换效率普遍在85%至95%之间，固态变压器最高效率可达98.5%，能耗大幅降低。固态变压器还能实现智能化治理与数字能源管理。
基于固态变压器的800伏直流方案被定位为未来AI数据中心供配电的技术方向。英伟达在2025年底发布的白皮书中，明确将固态变压器定位为下一代AI数据中心供电架构的“终极目标”，其技术演进路线为：工频变压器加交流不间断电源系统、800伏高压直流供电、巴拿马电源、固态变压器。固态变压器可在算力中心机房内就近部署，支持模块化维护，节省空间和投资成本。同时，它适配800伏直流供电架构，省去低压配电柜、集中UPS、多级整流环节，系统效率提升3%至5%，降低电费和制冷能耗。
固态变压器的核心技术难点包括中压级联技术、高频变压器以及中压绝缘技术。真正的固态变压器需要通过一级级联变换完成降压，对碳化硅、氮化镓等材料要求极高，绝缘难度大。目前市面上多数固态变压器为二级或三级级联降压，增加了故障风险。国内能够做出一级级联固态变压器的厂商数量有限，多数仍停留在样机开发、送样测试阶段。底层技术路线基本趋同，各家差距主要体现在方案设计、参数配置与供应链管控方面。固态变压器系统集成难度高、控制复杂，挂网运行调试、适配及故障处置是核心壁垒，依赖长期工程经验沉淀。
从产业化进程看，固态变压器的应用整体处于前期示范阶段，大部分企业进度一致，缺乏大规模商用落地验证。阳光电源EnerNeo固态变压器已正式发布并具备可售条件，计划2026年建立试点，2027年小规模交付，2028至2030年进入规模交付阶段。该公司已与中联数据、东阳光签署框架采购协议。不过，目前电信运营商和互联网大厂主要采用巴拿马电源作为供配电方案，全国范围内固态变压器试点仅约十几台，已签约案例的规模与200兆瓦容量起步的大型算力中心不在同一量级。
固态变压器适用于AI数据中心高功率配电场景，能效高、节省铜材，多家电力设备企业已推出产品并开始小批量商用，行业标准也在制定中。但当前产业化处于早期，多数产品仍为样机，预计2028年后才大规模商用，因此对电力设备行业中期有明确的正面影响。
7月28日，甘肃电投集团“人工智能+电力”创新应用暨“紫金驭能”大模型发布会在兰州举行，该大模型正式发布上线。
“紫金驭能”大模型是全国首个省属电力行业人工智能大模型，可支撑千亿级参数规模的模型微调训练与高性能推理，兼容多款主流多模态大模型。该模型配套提供覆盖数据预处理、模型训练到推理优化的一站式工具链，打通了研发、部署、应用全流程，可为能源电力行业整合AI资源、开展协同开发提供支撑。
全国首个省属电力AI大模型发布，直接推动电力设备行业智能化升级，提升研发与运维效率，利好电力设备厂商及AI解决方案提供商。
近日，宁德时代（宁德）销售有限公司成立，注册资本达30亿元。该公司的经营范围涵盖电池销售、电池零配件销售、新能源原动设备销售、充电桩销售以及新能源汽车换电设施销售等。工商信息显示，该公司由宁德时代全资持股。
打开永久阅读页 ↗经营范围包含充电桩销售，宁德时代入局或带动充电桩市场需求，利好电力设备行业。
7月28日，双良集团有限公司与浙江华夏智慧能源集团有限公司正式签署战略合作协议。双方将依托各自技术、资源优势，聚焦零碳城市、零碳园区、零碳建筑等核心领域，探索“产品供应+投资”的合作模式，涵盖合同能源管理、投融资建设运营等多元路径。
打开永久阅读页 ↗双良集团在电力设备、节能领域有布局，合作推进零碳项目将带动相关设备和服务需求。