手机、智能终端制造
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2026年二季度公募基金季报披露完毕，电子行业配置比例继续上升。电子行业基金重仓股市值规模合计为15838.88亿元，环比增加155.46%；电子行业占基金重仓总规模为39.08%，环比增加19.64%，超配16.07%。子行业中，元器件占比提升，消费电子、半导体、其他电子零组件II和光学光电占比略降。
7月以来板块大幅调整，相关标的估值回落。行业基本面方面，半导体设备订单确定性持续增强，国产算力订单及供应链备货活动增加，AI服务器需求带动PCB和AI电源需求增长，存储涨价趋势持续，产业链相关活动向消费电子扩散。
消费电子子行业重仓占比略降，但产业链活动扩散与终端创新（AI手机等）提供潜在上行动力，当前仍处于预期与兑现的拉锯阶段。
SK海力士计划于2026年下半年正式启动下一代LPDDR6移动内存的量产与出货。该产品已于2026年3月完成开发，目前正推进量产前的准备工作。LPDDR6采用第六代10纳米级（1c）工艺制造，运行速度达10.7Gbps，较上一代LPDDR5X提升约33%。功耗控制方面，通过引入子信道结构与动态电压频率调整（DVFS）技术，整体功耗较前代降低超过20%。子信道结构可智能识别并仅激活必要数据路径，DVFS技术则根据实际负载动态调节电压与频率，在重载场景释放最大带宽，轻负载时降低频率和电压。
首批客户之一来自中国本土品牌小米。除智能手机领域外，SK海力士还瞄准AI服务器市场，计划推出每模块容量高达512GB的SOCAMM形态LPDDR6内存，以满足代理型人工智能对低功耗、高带宽和易散热特性的需求。长鑫存储目前正积极筹备产能转型以推动DDR6内存量产，但距离该阶段正式到来尚需数年时间，这一技术代差为SK海力士创造了市场窗口期。
通过将LPDDR6全面推向AI数据中心领域，SK海力士正进一步巩固其在全球下一代存储标准中的主导地位。
小米作为首批客户，将率先获得更高性能、更低功耗的LPDDR6内存，有助于提升其旗舰手机竞争力，并可能带动其他手机厂商跟进采用，推动智能手机内存升级周期。
高通已将其产品价格上调了两位数百分比。Valve即将推出的Steam Frame VR头显采用高通骁龙8 Gen 3处理器，配备16GB统一LPDDR5X内存以及最高1TB存储空间。高通表示，由于DRAM和闪存成本居高不下，全球智能手机销量出现下滑，进而削弱了其移动芯片业务的收入，因此采取全线调价策略。骁龙8 Gen 3的涨幅在10%以上。
Steam Frame VR头显定位于轻量化模块化设计的PC VR设备。其本体重量为185克，装配包含面罩、音频组件及后置电池的头带后，总重量为440克。设备支持通过Wi-Fi 7及专属低延迟适配器无线传输Steam平台游戏，并配备眼球追踪功能以实现局部渲染。头显搭载双2160x2160分辨率的Pancake光学镜头，刷新率为144Hz，视场角为110度。机身外部配备四个追踪摄像头和红外照明器，可维持空间定位。设备集成音频系统与21.6Wh电池，深度适配SteamOS系统的随时休眠与唤醒功能。配套的Steam Frame手柄配备磁吸TMR摇杆和电容式手指感应器，续航时长为40小时。
全球智能手机销量下滑已削弱芯片业务，提价进一步增加手机厂商成本，可能抑制换机需求。
7月28日，荣耀在横店举办影像技术发布会，展示与全球电影工业品牌阿莱（ARRI）合作的电影级影像技术路径。该技术实现了从前期拍摄到后期调色的完整电影创作链路。双方宣布将共建联合影像技术实验室，把好莱坞的光影与色彩标准从底层注入移动影像。
荣耀与阿莱的合作成果将率先在Robot Phone上落地，后续将延展至Magic9等产品。
荣耀与顶级电影工业品牌合作，提升移动影像标准，有望带动手机行业技术竞争和品牌升级，但影响限于个别产品线，整体行业效应中等。
截至7月27日，年内已有10家A股上市公司宣告终止赴港上市，涉及能源、制造、消费电子等多个行业。各家公告普遍将原因表述为结合当前宏观经济环境、自身经营状况、中长期发展规划，以及境内外资本市场环境变化等多重因素综合研判后做出的决定。
新奥股份于6月公告终止私有化新奥能源并同步推进H股介绍上市方案。该公司解释，项目递表近一年，未能集齐境内外全部审批先决条件，尚未取得证监会相关备案以及港交所上市委员会原则性批准，审批周期存在高度不确定性。同时重组推进阶段受到多项监管约束，对企业经营安排形成限制。大洋电机于7月宣布终止H股发行上市。该公司实控人鲁楚平、彭惠合计持股26.82%，女方提起离婚并要求分割股权，按照港股上市规则，申报主体需满足控制权稳定要求。
截至7月27日，仍有393家企业等候港股上市聆讯及挂牌，其中107家为A股上市公司。从企业终止上市的直接原因看，部分企业无法持续满足港股上市相关标准，例如实控人存在司法风险或控制权稳定性存疑；另一些企业则因审核周期较长带来的成本压力而选择终止。近年来境内IPO审核持续从严，整体排队体量较大，审核节奏有所放缓，A to H项目需要经过证监会内部多司局流转，多重审批流程拉长项目周期。
消费电子行业有公司终止上市，反映行业整体在港股融资面临挑战，可能影响行业资本开支和研发投入。
截至2026年第29周，iPhone 17系列在中国市场的出货量已超越iPhone 16全系。iPhone 17标准版出货量达到iPhone 16同期的149%，iPhone 17 Pro Max为109%，iPhone 17 Pro为72%，iPhone 17e为64%，iPhone 17 Air为82%。iPhone 16和iPhone 16 Plus仍在苹果官网正常销售。
iPhone 17标准版配备了120Hz ProMotion自适应高刷屏，起步存储提升至256GB，起售价维持在5999元不变。第三方数据显示，68%的潜在用户将高刷屏列为换机时的首要考量因素。开售首周，iPhone 17标准版销量同比增长185%。
iPhone 17标准版凭借高刷屏和加量不加价策略取得显著增长，但Pro系列出货量同比下降，显示消费者对高端机型需求分化。整体上苹果在中国市场的份额可能提升，对安卓高端机型形成压力，但Pro系列疲软也反映部分用户转向标准版或等待后续机型。