航运、港口、海运、集装箱运输
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也门胡塞武装宣称过去48小时内袭击了三艘沙特油轮，继续执行对沙特的海上禁运。此前该组织已宣布对沙特实施海上禁运，警告与沙特港口往来的船只可能遭军事打击。据媒体报道，目前已有16艘沙特船只在曼德海峡被拒绝通行并掉头，红海重要航道的石油运输面临中断风险。
打开永久阅读页 ↗多艘船舶在曼德海峡被迫掉头，航运公司需绕行或停运，产生直接经营损失和战争风险溢价。
上半年西部陆海新通道进出口总额超5000亿元。
打开永久阅读页 ↗通道进出口货物主要经由沿海港口中转，港口企业吞吐量与收入预期向好
6月录得有形贸易逆差520亿元，相当于商品进口货值的7.5%。
今年上半年的商品整体出口货值按年升39.1%；商品进口货值上升40.6%。上半年录得有形贸易逆差2946亿元，相当于商品进口货值的7.9%。6月份按年比较，输往亚洲的出口货值上升54.4%，其中新加坡升83%、台湾升79.9%、内地升59.2%、越南升55.9%、泰国升52.3%。输往美国升114.3%，墨西哥升94.2%。
出口數據超預期表明貨運需求旺盛，航運及港口行業將受益於業務量增加，但高增速的可持續性尚需驗證。
特朗普于周五启动新一轮关税，针对60个贸易伙伴，包括欧盟、中国、英国和加拿大。新关税于美东时间周五凌晨12:01生效，替代7月24日到期的10%临时基准关税，税率范围为10%至12.5%。新关税依据1974年贸易法第301条，官员指控强迫劳动作为新关税理由。已采纳或承诺禁止强迫劳动的国家面临10%关税，未采纳的12.5%，影响99.4%美国进口。
此前最高法院2月裁定之前关税非法。美国与伊朗的军事冲突进入第六个月，油价反弹至100美元以上。全球股市继续受到中东冲突影响。
广泛加征关税将抑制跨太平洋及跨大西洋贸易货量，航运港口吞吐量及费率面临下行风险。
西部陆海新通道今年上半年进出口总额达5172.3亿元，同比增长13%，历史同期首次超过5000亿元。该通道以重庆为运营组织中心，联合西部12省区市、海南省及广东湛江、湖南怀化，形成“13+2”合作共建机制，通过铁路、海运、公路等运输方式，向南经广西、云南等沿海沿边口岸通达世界各地。
中国国务院总理李强今年4月底赴广西调研三天，期间到钦州市察看平陆运河马道枢纽施工现场，听取运河建设情况介绍，并到北部湾港钦州自动化集装箱码头观看智慧港口作业。中国国务院副总理何立峰今年6月下旬赴四川调研四天。
通道依托海运和铁路联运，南部口岸港口如广西、云南等受益于贸易量增长，港口运营收入有望提高。
2025年，东莞常住人口攀升至1080.04万人，增量22.96万人，增量在全国城市中排名第二，仅次于深圳。2026年上半年，东莞64家A股上市公司总市值突破1.4万亿元，上半年增幅达76.25%，在万亿GDP城市市值增速中排名第二，仅次于武汉的80.99%。
2023年至2024年，东莞GDP增速在同类城市中一度垫底。2023年全市规模以上工业增加值5171.00亿元，同比下降1.9%；出口总额8460.9亿元，同比下降8.9%。2024年与2025年经济逐步恢复，但增速仍低于全国平均水平。2026年一季度，东莞GDP增速为5%，与全国平均增速持平。上半年，东莞GDP规模达6427.29亿元，实际增速5.1%，高于全国平均水平0.4个百分点。
2026年一季度，佛山GDP为2923.14亿元，同比下降2.4%，实际增速-2.4%，名义增速-3.91%，较2025年一季度减少118.81亿元。这是继2024年一季度、2025年全年之后，佛山GDP再次负增长。一增一减之间，东莞历史上首次超越佛山，成为广东经济总量第三城。
2026年1至5月，佛山固定资产投资同比下降40.6%，房地产开发企业投资同比下降37.6%，社会消费品零售总额1699.86亿元，同比下降0.4%。同期佛山进出口总额2575.4亿元，同比增长10.1%，其中出口1996.6亿元，同比增长8.8%。
2026年上半年，东莞规模以上工业增加值同比增长6.9%，其中电子信息制造业增加值同比增长8.4%，电气机械及设备制造业增加值同比增长11.3%。先进制造业、高技术制造业增加值同比分别增长7.4%、9.4%，分别快于全部规模以上工业增加值0.5个和2.5个百分点。集成电路产量同比增长37.0%，工业机器人产量同比增长35.0%，手机产量同比增长17.7%。固定资产投资同比增长7.3%，扣除房地产开发投资后增长14.4%。社会消费品零售总额2226.73亿元，同比增长1.4%。进出口总额8152亿元，同比增长8.82%，其中出口4900亿元，同比增长7.47%。
东莞拥有22万家工业企业，其中规模以上工业企业1.4万家，在全国仅次于深圳。制造业涵盖34个工业大类、6万多种产品，形成万亿级新一代电子信息业、5000亿级电气机械及设备制造业、千亿级新材料产业等支柱。第二产业占比超过55%，在万亿城市中排名第一。2024年规上工业总产值排名全国第七。第五次经济普查数据显示，东莞单位就业人员（不含个体户）678.8万人，就业人员占总人口比重64.7%，位居全国第三。官方数据显示，东莞有405个城中村，城中村出租房占租赁住房的八成，可居住700多万人。
东莞拥有4000多家玩具生产企业和1500多家上下游配套企业，是全国最大的玩具出口基地。全球超过三分之一的动漫衍生品、国内约85%的潮玩产自东莞。东莞正推动潮玩产业从代工向IP设计、原创开发、品牌运营延伸，并规划打造千亿级潮玩动漫产业集群。
进出口强劲增长为港口、航运和综合物流带来增量货源，东莞港及相关服务将受益，但需关注运价与外部需求变化。
俄罗斯总统普京在克里姆林宫与即将离任的第八届国家杜马成员会面时表示，敌人无法在战场上击败俄罗斯，因此转而使用公开恐怖主义方法。普京指出，西方试图通过非法限制、遏制和压力来动摇俄罗斯国家，并试图扼杀俄罗斯经济、金融体系和银行业，但俄罗斯人民以内部团结回应了这些挑战。
本月，乌克兰无人机多次袭击俄罗斯在线零售商Wildberries的仓库和物流中心，包括圣彼得堡附近的设施。乌克兰远程无人机打击范围已超出石油和国防工业目标，上周末还袭击了俄罗斯控制的扎波罗热地区一处度假营地，造成至少12名平民死亡。俄罗斯方面称此为恐怖袭击。同时，俄罗斯导弹和无人机对基辅居民区的袭击也日益频繁，乌克兰政府同样指控俄罗斯实施恐怖主义行为。
无人机袭击仓库和物流中心直接干扰货物运输，可能影响区域供应链
中国7月原油进口量从逾10年最低水平回升。航运物流数据分析公司Kpler发布的初步数字显示，中国7月日均原油进口量约780万桶，高于2015年11月的最低水平日均620万桶。
美国与伊朗在上月达成临时停火协议后，波斯湾的石油流通量显著增长。但随着战火近期重燃，霍尔木兹海峡的航运交通受到影响。由伊朗支持的胡塞武装威胁红海的航运，使沙特阿拉伯出口原油面临输出风险。
Kpler数据显示，沙特7月的出货量增加超过一倍，阿联酋的出货量则飙升10倍以上，俄罗斯的出货量也上升10%。中国海关总署数据显示，在美伊冲突2月28日全面爆发前，中国整体原油进口量达每日1260万桶，包括每天通过管道输入的多达100万桶原油。
进口量回升增加油轮运输需求，但胡塞武装威胁红海航运导致运输成本和风险上升，整体影响多空交织。
7月26日，巴拿马籍“格罗唯视·领航”轮和马耳他籍“格罗唯视·诺瓦”轮两艘中国制造的万车级汽车滚装船同步靠泊上海南港码头，将载运国产商品汽车驶向海外。其中新交付的“格罗唯视·诺瓦”轮完成7738辆新能源汽车装载作业，创下国内港口单航次商品车装船量新纪录。
打开永久阅读页 ↗单航次装船量创纪录直接体现港口和航运业务量提升，利好航运港口企业
7月23日，江苏南京西康宾馆举行了一场视频路演，公布了《江苏省“人工智能+交通运输”实施方案》及首批服务商名录。方案目标为到2030年打造“人工智能+交通运输”高质量发展示范区。江苏公路路网密度居全国首位，高速公路以全国2.8%的里程承载了7.2%的交通流量。
2026年6月，交通运输部联合国家铁路局、中国民用航空局、国家邮政局、国铁集团发布了《“人工智能+交通运输”典型应用场景创新行动方案》，明确了“技术突破—场景验证—产业应用—体系升级”的路径。江苏在2025年12月已推出相关赋能政策，提出到2027年形成100个示范性强的典型应用场景，到2030年实现从“点上突破”向“面上成势”转变。江苏是唯一将100个场景作为硬性关键绩效指标，并配套服务商资源池和产业联盟的省份。
“十四五”期间，江苏完成交通基础设施建设投资1万亿元，是“十三五”的1.6倍。“十五五”期间计划投资再超1万亿元，2026年交通固定资产投资计划为2400亿元。全省高速铁路里程达2594公里，密度居全国各省区第一。江苏已培育AI驾驶、AI装备、AI物流等产业集群，运满满、T3出行、苏州海管家物流等3个交通运输大模型完成国家网信办生成式人工智能服务备案。
在具体应用方面，江苏预制梁智能生产实现全流程AI质量管控，锡太高速苏州段指挥部项目入选首批典型应用场景清单。徐州落地普通国省公路路网运行智能监测系统，实现路面抛洒物、违规占道、交通事故秒级识别和自动报警。常州干线公路使用无人机搭载高清相机和红外热成像自动巡检路面病害。扬州在公路边缘端部署轻量化感知设备，结合AI模型自动诊断病害。苏州推出普通公路路面AI决策智能体，预测路段问题并提前安排养护。
清单包括“手机+”无卡通行、大件运输“秒批”（省内件100%智能审批）、危货运输“一码通”全链条溯源、新能源船智能航行系统、京杭运河“智能航运试点航线”等。江苏还计划利用AI对“12328”热线进行智能分类与派单。
路演现场提供了三份支持措施：可信数据空间，开放公铁水空数据；Token券（算力券），依托省一体化算力监测调度平台降低中小企业算力成本；产业联盟，由江苏交通控股担任理事长单位，首批60多家骨干企业加入。方案明确打造1个行业可信数据空间，并设定20个行业应用垂直模型的指标。2026年1月，江苏省政府已发布《江苏省“人工智能+”行动方案》，提出打造人工智能创新强省。
方案明确开展智能航运试点并将AI应用于危货运输监管，江苏作为内河航运大省，将加快智慧港口与智能船舶调度等技术落地，对航运港口行业形成结构性利好。
上海市人民政府办公厅印发《上海市建设长三角内河航运高质量发展先行区暨内河水运体系联通工程实施方案（2026—2030年）》。方案提出，力争到2030年，三级及以上航道达标里程达到280公里，建成一批集约化内河公用港区。
上海港集装箱河海直达通道将扩容升级，集装箱国内段水路集疏运比例达到35%。内河航运绿色化、智慧化水平显著提升，形成江海河一体化的联运网络，水路旅游客运实现规模化发展。
方案明确内河航道和港口建设目标，直接利好航运港口企业，提升运营效率和业务量。
宁波港7月28日公告，公司董事长朱苗提议，以未来实施2026年度中期利润分配方案的股权登记日公司总股本为基数，2026年度中期利润分配金额不低于公司2026年半年度可分配利润的30%。
打开永久阅读页 ↗宁波港作为港口龙头，高比例分红承诺提振行业分红预期，但具体实施存在不确定性，影响有限
14只A股今日进行股权登记，其中13股拟派息。根据上市公司权益分配方案，分红派息方面，13只个股的股权登记日为7月29日。地素时尚、中远海特、华夏银行分红力度最大，每10股分别派息4.00元、3.25元、3.20元。
转增股本方面，1只个股的股权登记日为7月29日。诚志股份转增股数最多，每10股转增4股。
此外，还有3股抛出分红派息预案。新宙邦、黔源电力、华电国际拟分红力度最大，每10股拟分别派息3.0元、1.0元、0.9元。
中远海特分红反映航运公司经营稳健，对航运港口板块有轻微正面作用
全资子公司海南中远海发海运有限公司委托中国船舶集团有限公司下属上海外高桥造船有限公司建造10艘21万吨级纽卡斯尔型散货船，船舶采用“甲醇+氨”燃料预留设计，交易总金额为52.8亿元（不含税）。同时，公司委托厦门象屿股份有限公司下属南通象屿海洋装备股份有限公司建造5艘同型号散货船，交易总金额为26.4亿元（不含税）。上述15艘散货船的交易总金额为79.2亿元（不含税）。
打开永久阅读页 ↗新增散货船运力将长期期租给关联方中远海运散运，不直接冲击市场运价，对航运港口行业整体影响中性。