军工、武器、弹药、国防装备
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美国国防部宣布将向军工承包商投入近1700亿美元，用于加快生产“爱国者”防空导弹、“萨德”拦截导弹以及核潜艇，以应对美伊战争和俄乌冲突对武器库存的持续消耗。
美国陆军与导弹制造商洛克希德·马丁签署的“爱国者”导弹合同规模已扩大至近590亿美元，合同周期为7年。该合同较2026年4月宣布的一年期47亿美元订单大幅扩张。此外，五角大楼初步敲定一份7年期总额350亿美元的“萨德”拦截导弹订购合同，该系统同样具备弹道导弹拦截能力。
该合同还涵盖两家造船厂的基础设施升级项目。
上述合同周期均为7年，反映出美国国防部采购导弹方式的变化。军方正推动更多跨年采购协议以取代过去逐年采购模式，从而鼓励军工企业投资建设新工厂并提前布局供应链。这项改革由美国国防部于2025年启动。
近1700亿美元的整体投入和七年期合同锁定长期需求，直接利好军工装备企业营收和产能扩张，洛克希德·马丁等核心承包商订单规模大幅上修，行业景气度显著提升。
中国商务部于2026年7月27日宣布，禁止向14家欧盟公司进一步运送“两用”材料或产品。被列入名单的包括德国最大的国防承包商莱茵金属公司、德国辛德豪瑟材料公司以及意大利拉法特集团。莱茵金属在俄罗斯全面入侵乌克兰后对德国重新武装努力起到核心作用，其军事设备需使用钨和稀土。辛德豪瑟材料公司制造含锆的钇合金，用于先进半导体。拉法特集团是欧洲首屈一指的定制电机制造商，产品内部装有强力稀土磁体。中国表示此项行动是回应欧盟此前对中国和香港14家公司实施的与俄罗斯在乌克兰战争相关的制裁。欧盟此前指出这些公司属于或支持俄罗斯军工复合体。中国在过去的16个月里利用其在稀土开采和加工方面的主导地位作为经济争端筹码。
中国于2024年底对钨、锑、镓和锗实施出口限制，2025年4月对七种稀土金属实施出口限制，并计划在11月对另外五种稀土金属实施限制。全球几乎所有的稀土金属转化和合金制造产能都在中国，周五被针对的许多欧洲公司是中国以外仅存的关键矿物高级加工专业知识的掌握者。
被禁运的14家欧盟公司包含军工供应链企业，且两用材料本身即具军事用途，这将影响国内军工装备材料出口的短期收入。
俄罗斯总统普京在克里姆林宫与即将离任的第八届国家杜马成员会面时表示，敌人无法在战场上击败俄罗斯，因此转而使用公开恐怖主义方法。普京指出，西方试图通过非法限制、遏制和压力来动摇俄罗斯国家，并试图扼杀俄罗斯经济、金融体系和银行业，但俄罗斯人民以内部团结回应了这些挑战。
本月，乌克兰无人机多次袭击俄罗斯在线零售商Wildberries的仓库和物流中心，包括圣彼得堡附近的设施。乌克兰远程无人机打击范围已超出石油和国防工业目标，上周末还袭击了俄罗斯控制的扎波罗热地区一处度假营地，造成至少12名平民死亡。俄罗斯方面称此为恐怖袭击。同时，俄罗斯导弹和无人机对基辅居民区的袭击也日益频繁，乌克兰政府同样指控俄罗斯实施恐怖主义行为。
冲突持续升级可能促使相关国家增加国防预算，带动军工装备需求
特朗普称，土耳其是强大的军事盟友，拥有强大的军队和先进的装备。
以色列总理内塔尼亚胡对土耳其恢复F-35购买计划表示反对。特朗普对此回应称，土耳其是美国的重要盟友，购买决定应由土耳其做出。
F-35涉及广泛军工装备配套，土耳其采购可能带动相关零部件及系统需求，但地缘政治风险限制影响程度。
日本政府大幅转变武器出口政策，取消了过去仅限于非战斗目的的“5类型”出口限制，现在可以出口护卫舰和潜艇等。此举旨在加强与其他国家的防务合作。
打开永久阅读页 ↗政策调整为日本军工企业提供了关键出口渠道，利好国内防务产业，但同时也加剧了全球军工市场的竞争。可能促使相关国家增加国防预算或调整采购策略，对全球军工板块带来结构性影响，方向不一。
美国太空军于当地时间7月29日宣布，太空探索技术公司（SpaceX）获得一份价值16亿美元的合同。根据合同，SpaceX将在2027年底前执行18次“猎鹰9”号火箭发射任务，搭载用于探测和追踪空中目标的军用卫星升空。
打开永久阅读页 ↗该合同直接增加航天发射服务需求，利好军工装备行业中的航天发射相关企业。
美国国防部当地时间7月27日发表声明，宣布与军工企业L3哈里斯科技公司及洛克希德-马丁公司达成两项为期7年的协议。协议旨在扩大“爱国者-3”导弹分段增强型和“萨德”反导系统关键组件的产能。
打开永久阅读页 ↗美国国防部的长期协议直接推动反导系统核心组件产能扩大，利好军工装备行业，尤其是涉及导弹和拦截器制造的龙头企业，并带动上游配套产业。
SpaceX星舰第13次试飞于近期完成，此次任务是升级版V3星舰的第二次飞行。第二级飞船“Ship”完成全部主要目标，第一级“超级重型”助推器在大部分飞行阶段表现良好，但在着陆阶段部分发动机未能重新点火，最终以高于计划的速度撞击海面。
发射过程曾出现中止。在7月16日的首次尝试中，星舰倒计时抵达发射零点并启动发动机点火程序，但超级重型助推器的33台猛禽发动机中有4台未能点火。按照发射许可条件，星舰升空时最多只能有2台发动机停止工作，飞行计算机自动中止任务。SpaceX随后发现共有6台发动机的液氧涡轮泵出现异常旋转响应，其中包括4台未点火发动机及另外2台运行状态异常的发动机。SpaceX更换了6台猛禽发动机，并在发动机冷却后进行旋转检查等验证测试。
从实际飞行结果看，星舰第13次试飞取得多项进展。超级重型助推器的33台发动机和飞船的6台发动机在各自动力飞行阶段均表现正常，两级之间的热分离顺利完成。V3助推器首次使用全部33台发动机完成返航点火的高推力阶段，该操作旨在抵消助推器原有的水平动量并引导至预定回收或溅落区域。星舰首次部署20颗具备实际功能的下一代星链V3卫星，20颗卫星全部完成释放，随后展开太阳能电池板和天线，建立射频和激光通信链路，并向地面传回遥测数据。卫星约20分钟后在再入大气层过程中烧毁，但任务验证了载荷释放、卫星展开和通信流程。飞船在太空中成功重新启动一台猛禽发动机，点火持续时间为迄今测试中最长。
Ship 40飞船在印度洋完成柔和、受控的溅落，落水后仍保持完整并继续传输遥测数据和影像，任务首次获得星舰在更高动压环境下完成全程再入后完整隔热罩的高质量画面。
第一级助推器的末段回收仍是此次任务最明显的短板。原计划参与着陆点火的13台发动机中，似乎只有8台成功重新启动。由于减速推力不足，助推器未能实现柔和、受控的溅落，而是以较高速度撞击海面。
隔热系统仍是星舰项目的重要风险点。原定于7月23日进行的一次发射尝试因天气条件推迟，SpaceX希望保留清晰的视觉观测条件以拍摄隔热瓦在上升过程中的状态。星舰隔热罩仍在持续迭代，是整个系统中风险较高、成熟度相对较低的部分之一。
此次部署20颗功能性星链V3卫星是第13次试飞最具商业意义的变化之一。过去星舰试飞主要围绕发动机、级间分离、飞行姿态和再入能力展开，此次任务开始验证真实卫星载荷的部署流程。即使星舰现阶段只能实现部分重复使用，也已经能够承担星链V3卫星部署任务。
第13次试飞后，SpaceX首席执行官马斯克表示，只要任务数据审查没有发现新的问题，SpaceX将在下一次飞行中尝试利用发射塔机械臂捕获第二级飞船。这将是SpaceX首次使用发射塔机械臂捕获第二级飞船，此前发射塔回收主要针对第一级超级重型助推器。
星舰的快速迭代和可重复使用技术对军工装备领域具有示范效应，可能加速相关技术转化和采购预期。
欧洲航空巨头空中客车于7月29日发布2026年上半年财务报告。数据显示，当期净利润较2024年同期增长47.1%，达到22.43亿欧元（约合4200亿日元）。这一增长主要得益于民用飞机交付数量增加，以及地缘政治紧张背景下各国加强国防建设，导致防务装备销售表现强劲。
报告期内，空客实现销售额331.76亿欧元，同比增长12.0%。民用飞机交付量为351架，较2024年同期的306架显著增长，这一数字超过了竞争对手美国波音公司同期的314架交付量。此外，防务与航天部门的销售收入也实现了约9%的增长。
空客首席执行官表示，公司对上半年业绩感到满意，并正通过全公司范围内的产能扩张来应对民用和军事领域不断增长的需求。
防务与航天部门销售额增长9%，受益于各国增强防卫力量，地缘政治紧张持续推动军工装备需求。
特朗普政府第二任期的核心主题之一是重建美国工业基础，不仅将制造业带回美国本土，还恢复被认为对国家安全至关重要的行业产能。国防生产处于这一努力的中心，华盛顿方面越来越多地寻求私营企业扩大军事制造。五角大楼推动底特律汽车制造商参与陆军下一代战术车辆制造，成为最新例证。
福特汽车正以实质性方式重返军用车辆制造领域，参与美国陆军下一代战术运输车辆的开发竞争。新平台不仅用于在复杂地形运送士兵，还将为无人机、通信设备及其他战场技术提供车载电力。
福特的原型车将基于其Super Duty皮卡平台，通用汽车则继续开发基于Silverado的重型衍生车型，该车型已在军方评估中。这一努力反映了五角大楼在地缘政治紧张加剧背景下，利用美国汽车制造商制造专长重建国防能力的更广泛战略。通用汽车已通过战术车辆和弹药制造等项目积极拓展国防业务。
福特与通用获得美军战术车辆原型合同，虽数量有限，但开辟了军用改装市场，有望带动专用零部件和技术积累。
美国矿业公司3 Proton Lithium（3PL）表示，该公司在美国内华达州东部大盆地沙漠偏远地区的Railroad Valley Minerals Project确认了一处大型钨矿矿床。根据该公司发布的资源评估报告，这一发现基于近期完成的钻探作业。
3PL表示，为推进项目已筹集近5000万美元，并寻求推翻美国联邦土地管理局2023年在NASA要求下实施的采矿和勘探禁令。NASA长期利用这片平坦、荒凉的沙漠地形对卫星仪器进行校准测试，以确保卫星数据获取的准确性和统一标准。3PL董事长兼首席财务官Kevin Moore表示，2023年的决定是在信息不完整的情况下作出的，公司正通过正规渠道推动问题解决。
根据3PL的评估，该矿床的资源量约为178万吨。按当前价格计算，其价值约为1520亿美元。如果未来证明具备商业开采价值，其规模将是美国目前第二大钨矿床的五倍以上。2025年2月以来，由于钨金属在航空航天、军工等行业需求旺盛，全球钨价累计上涨近600%。2025年，该项目的Railroad Valley部分已被纳入美国联邦FAST-41快速审批计划，以加快项目许可流程。
3PL在内华达州东部城市伊利附近一片约58平方英里的区域内拥有租赁权和采矿权，并在地下大型盐层中探明了锂、硼和钾盐资源。2025年11月，美国矿业投资公司Cove Capital与哈萨克斯坦政府达成协议，将在当地开发一座钨矿开采和加工厂。
钨在穿甲弹、武器装备中应用广泛，新增供应来源可减轻军工行业原料约束。
欧洲太空探索公司(The Exploration Company)正洽谈融资至少3亿美元，部分资金来自欧盟的欧洲加速发展基金。若融资完成，公司估值将超过20亿美元。该公司是SpaceX在欧洲的潜在竞争对手。消息人士称，该笔融资将用于资助开发首个欧洲可重复使用的太空舱，可用于向国际太空站运送货物，以及计划中的后续产品。欧洲加速发展基金由瑞典投资集团EQT AB管理。
打开永久阅读页 ↗可重复使用太空舱技术具有潜在军事应用价值，但当前阶段以民用为主，影响相对有限。
马斯克回应社区用户关于SpaceX投资时机的言论，表示认同。该用户此前提出，从历史角度看，当前SpaceX的走势将是一个千载难逢的买入机会。马斯克转发并回应称：“我也这么认为”。
SpaceX计划于美东时间8月4日盘后发布上市以来的首次业绩报告。
SpaceX与军方合作较多，其业绩可能反映商业航天对军工装备的联动，但直接关联度不高。