2026年7月；Alnylam发布二季报；产品净收入11.72亿美元

Alnylam公布2026年第二季度财报，产品净收入达11.72亿美元，同比增长74%。核心药物Amvuttra单季销售额首次突破10亿美元，达到10.12亿美元，同比增长106%。TTR管线合计收入10.3亿美元，同比增长89%。然而，公司随后将全年TTR管线销售指引从44至47亿美元下调至42至45亿美元，下调幅度约2亿美元。财报发布后，公司股价单日下跌28%，市值降至不足300亿美元，较历史高点已腰斩。

公司首席商务官Tolga Tanguler表示，Amvuttra在美国二线治疗的需求增速正在放缓，逐步回归正常化水平。二季度约80%的新治疗启动为一线，二线占比为20%。公司目标历来聚焦一线治疗。Amvuttra是美国首个获批同时用于ATTR-CM和遗传性ATTR-PN的产品，报销准入依然广泛，实际处方转化强劲，依从性持续超过90%。二季度美国TTR业务实际需求增加约1.29亿美元，为一季度需求增量的两倍多，但被库存变动和小幅价格下调部分抵消。

在ATTR-CM领域，辉瑞的tafamidis已占据稳定市场份额，BridgeBio的Attruby凭借差异化疗效数据快速抢占医生心智。Ionis的TTR反义寡核苷酸药物Wainua在CARDIO-TTRansform三期研究中未展现显著额外临床获益。Alnylam强调其TRITON-CM试验设计与Wainua不同，技术路线不同，并对nucresiran充满信心。

Alnylam管线布局覆盖心血管、代谢、神经科学、血液病等领域。mivelsiran针对唐氏综合征相关阿尔茨海默病的II期试验已启动。商业化层面，公司将Amvuttra大中华区独家商业化权益授予百济神州，并与美国大型医疗系统、AI诊断平台合作提升ATTR-CM早期诊断率。研发层面，与Inceptive达成战略合作，利用AI技术革新RNAi药物发现流程，同时扩大与Komodo Health的合作，强化商业化端智能决策能力。