中金公司、东兴证券、信达证券回复上交所重组问询并调整异议股东收购价格

8月18日晚间，中金公司、东兴证券与信达证券同步披露关于重大资产重组申请的审核问询函回复公告。上交所的问询聚焦交易目的和整合管控、交易定价、投资者权益保护措施、吸并各方业务收入、吸并各方资产负债与现金流状况、债务处理、需履行的程序等七个方面，回复材料共300页。

根据公告，合并后存续公司将遵循“客户稳定、业务连续、团队融合、内控统一”的原则，设置适当的营运过渡期，分步有序推动三方全面整合融合。中金公司将承继及承接东兴证券、信达证券的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务。

在业务整合层面，合并后存续公司将按业务条线对口整合，以中金公司战略规划、业务模式、运营体系、信息系统为基础实现全面整合。财富管理业务方面，中金公司将探索以可行方式在中金公司层面整合中金财富和东兴证券、信达证券的零售经纪业务，并在营运过渡期内完成法人系统整合等事项。

组织架构方面，中金公司将继承两家公司全体员工的劳动合同，以员工稳定为核心、“人随业务走”为方针，统筹推进员工安置落位。所涉及的员工安置方案，此前已经吸并各方职工代表大会审议通过。

东兴证券、信达证券均设有期货、公募基金、私募基金、另类投资等子公司，并均在香港设立100%香港子公司，通过该香港子公司持有境外其他子公司股权。存续公司将结合中金公司整体战略规划，对合并各方的子公司牌照资源进行集约优化，通过推动同类子公司内部合并或对外转让，或承接优质资源、处置拟退出业务后注销实体等方式，实现优势互补或价值变现，避免因业务和团队重叠产生内部竞争和利益冲突。

三家券商还对交易报告书进行了修订与完善。中金公司A股、H股异议股东收购请求权价格分别调整为34.57元/股、18.60港元/股；东兴证券异议股东现金选择权价格调整为13.04元/股，信达证券调整为17.75元/股。上述调整均受2025年度利润分配所带来的除权除息影响。

回复公告称，收购请求权和现金选择权价格低于换股价格，有利于鼓励更多股东参与换股交易。单边调价机制方面，如期间内相关指数和股价出现系统性上涨，异议股东可通过二级市场实现有效变现退出，同时下调机制有助于抑制短期套利行为。