四川成渝拟发行不超120亿元类REITs并设立150亿元合伙企业收购蓉城二绕高速63.75%股权

四川成渝高速公路股份有限公司公布，拟于2026年9月或较后日期在上海证券交易所推出类REITs产品，旨在投资及证券化公司附属公司所持有的底层资产组，并为集团业务运营与发展筹集资金。根据交易方案，四川成渝将与附属公司成渝投资及原始权益人共同成立注册资本约150亿元的合伙企业。其中，四川成渝与成渝投资合计出资约30亿元，持股约20%；原始权益人认缴约120亿元，持股约80%。随后，专项计划管理人（中信证券）将受让原始权益人的合伙份额并实缴120亿元现金代价，成为新的合伙人。

合伙企业成立后，将以约37.94亿元的代价，向四川成渝收购四川蓉城第二绕城高速（标的公司）63.75%的股权。四川成渝表示，于类REITs发行完成后，公司对合伙企业享有控制权，通过参与合伙企业的相关活动而享有可变回报，并有能力运用对合伙企业的权力影响其回报金额。因此，合伙企业将纳入公司合并报表范围。公司将直接且通过合伙企业间接持有标的公司的股权，标的公司仍然为公司的附属公司，其财务业绩将于集团综合入账。