2026年上半年42家A股上市银行中19家净息差企稳回升，占比近五成，主因负债端付息成本降幅大于资产端

2026年上半年，42家A股上市银行中，19家净息差实现企稳回升，占比接近五成。此前三年同期，该指标企稳回升的上市银行仅有1至2家。净息差回升主要源于负债端付息成本降幅大于资产端收益率降幅。上半年，42家上市银行生息资产收益率算术平均值为2.98%，同比下降32个基点，其中25家跌破3%；付息负债成本率算术平均值为1.51%，同比下降34个基点。存款付息率算术平均值为1.4%，同比下降40个基点。

存款利率与贷款利率重定价节奏存在错位。新发放贷款利率自2023年初的4.34%持续降至3.05%，累计下行约130个基点；2023年初国有大行三年期存款利率为2.6%，至2026年到期重定价后降至1.25%，降幅135个基点。高息存款到期重定价是负债成本下降的主要原因。招商银行、邮储银行存款付息率已降至1%以下，分别为0.97%、0.98%。招商银行通过财富管理业务积累活期存款，邮储银行依托近4万个网点吸收农村县域存款。

从资产端看，信贷需求不足，市场竞争激烈，资产收益率仍在下行。从负债端看，后续高息存款到期规模下降，重定价后的存款利差收窄，存款重定价对净息差的贡献将减弱。2024年以来，商业银行大幅下调三年期、五年期存款利率，部分银行中长期存款利率低于一年期，中长期存款新增规模下降。

在19家净息差回升的银行中，西安银行升幅最大，净息差由2025年上半年的1.7%升至2026年上半年的1.99%，上升29个基点。其公司贷款收益率逆势上行8个基点至4.97%。在23家净息差下降的银行中，兴业银行降幅最大，净息差由1.75%降至1.6%，下降15个基点，其负债成本下降32个基点，但资产端收益率下降42个基点。从绝对水平看，常熟银行净息差为2.48%，为唯一高于2%的上市银行；西安银行居第二位；招商银行净息差为1.83%，居第四位。