六大行上半年定期存款增加超6万亿元，个人定存增3.76万亿元

2026年9月，存款利率持续下行，3年期定存利率较3年前下降125个基点。某股份行手机银行显示，3年期定存利率最高1.6%，5年期1万元起存最高利率1.8%，而3年前这两档利率分别为2.85%和3.15%。国有大行3年期、5年期定存利率最高仅1.55%。

从上市银行半年报看，存款吸引力不减，定期化趋势依然明显。A股42家上市银行前6个月公司及个人定期存款余额增加近7.9万亿元，其中个人定期存款增加约4.78万亿元。央行数据显示，截至2026年6月末，人民币存款余额346.44万亿元，同比增速8.2%。上半年人民币存款累计增量17.76万亿元，其中住户存款增加7.58万亿元，同比少增3.19万亿元；非金融企业存款增加3.2万亿元，同比多增1.43万亿元。

六大行仍是存款主力。截至2026年上半年末，6家国有大行存款总额约157.58万亿元，较2025年末增加6.74万亿元，同比少增1.42万亿元。其中公司及个人定期存款合计增加6.04万亿元，同比少增4808亿元，但占存款增量近九成，比2025年同期提升近10个百分点。个人定存、公司定存分别增加3.76万亿元、2.27万亿元，前者同比明显少增，后者明显多增。工商银行、建设银行、农业银行定存余额增量均在万亿元以上，邮储银行、交通银行、中国银行分别增加约9168亿元、5139亿元、2870亿元。

个人定存增量最多的是农业银行，期末较年初增加9422亿元，其次是建行、工行、邮储，分别增加8950亿元、7360亿元、6148亿元左右，但各行个人定存均同比少增。公司存款方面，工商银行定期存款增量最大，6月末较年初增加约9959亿元，同比多增超过3850亿元；建设银行、邮储银行公司定存增量分别在5000亿元、3000亿元以上，中国银行公司定存则减少约563亿元。9家上市股份行上半年末公司及个人定期存款增加约8037亿元，其中公司定存占增量大头，总额5072亿元，个人定存增量约2965亿元。27家上市区域银行上半年定存余额增加约1.05万亿元，个人定存、公司定存分别增加7210亿元、3293亿元，分别同比少增483亿元、1391亿元。

存款结构直接影响负债成本。交通银行副行长周万阜在业绩会上表示，该行上半年成本更低的对公存款同比多增3825亿元左右，增幅7.53%，活期存款同比多增且在存款整体同比多增规模中占比达70%，二者共同带动存款成本下降。各行背景、定位不同，存款成本存在差异。在定期存款平均付息率方面，工商银行、建设银行、交通银行对公定存付息率低于个人定存付息率，农业银行、中国银行、邮储银行则是个人定存平均成本更低。2026年上半年，农业银行对公定存平均成本率降幅最大，同比下降49BP；交通银行个人定存平均成本降幅最大，同比下降49BP。

据中金公司测算，居民定存2026年到期规模约75万亿元，其中1年期及以上存款到期约67万亿元。2026年居民全部存款和1年期以上定存到期规模较2025年分别增长12%和17%，同比增加8万亿元和10万亿元。其中一季度居民1年期及以上定存到期规模为29万亿元，较2025年同期增加约4万亿元。多家银行在业绩会上表示，定期存款尤其是3年期定存到期规模较大及密集重定价，是上半年银行业息差企稳回升的重要支撑。交通银行表示，2026年定期存款重定价规模较2025年更大，上半年占比60%以上，下半年占比30%多。中信银行副行长赵元新表示，2026年以来负债端成本率下降主要支撑因素来自3年期高成本存款的集中到期。

从负债成本支出来看，由于价格下降带动的成本减少抵消了规模上升带来的成本增加，上半年大行存款利息支出普遍有两位数下降。工商银行存款利息支出2089.94亿元，同比下降15.6%；农业银行1841.80亿元，同比下降13.8%；中国银行1807.50亿元，同比下降14.15%；建设银行1700.74亿元，同比降幅15.44%；交通银行696.02亿元，同比减少14.24%；邮储银行826.65亿元，同比下降13.76%。

市场密切关注存款到期后的资金流向及大行负债端压力，尤其在居民存款与非银存款“跷跷板效应”下，“存款搬家”叙事不断强化。不过多家银行管理层在业绩会上提到，存款到期后留存率较高，多数在90%以上。交通银行周万阜表示，尽管存款利率已降到历史最低水平，但续存率在90%以上，定期存款客群风险偏好偏稳健型，多数客户仍觉得存银行最放心。建设银行副行长唐朔表示，上半年该行个人客户定期存款到期资金总体承接率保持在90%以上。中信银行副行长谢志斌表示，上半年中信银行3年期定期存款的到期复购率及AUM留存率与2025年基本持平，未出现新的趋势性变化。

居民财富配置在结构上发生明显变化。一方面，居民财富从不动产等向金融资产迁移的趋势延续；另一方面，随着资本市场波动加大，客户风险偏好呈现“K形”分化。展望下半年，随着定存密集到期带来的降成本效应边际减弱，息差仍有继续下行压力。为同时做好存款到期留存、持续压降负债成本，银行业的主要做法仍是从拓展低成本结算资金、优化存款理财等产品衔接、强化差异化定价管理等方面着手。