国有大行重启5年期大额存单：利率1.6%高于定存，净息差企稳打开高成本负债空间

存贷款息差是商业银行利润的重要。近年来，受贷款利率持续下行影响，为保持息差稳定，银行业普遍下调存款利率。大额存单与普通存款同属一般性存款，保本保息，安全性高。相较于普通存款，大额存单具备三方面特征。第一，收益率更高。以中国银行近期发售的2026年第一期个人大额存单为例，3个月、6个月、1年、2年、3年、5年常规产品年化利率分别为0.8%、1%、1.1%、1.2%、1.55%、1.6%，而同期限存款的挂牌利率则分别为0.65%、0.85%、0.95%、1.05%、1.25%、1.3%。第二，流动性更强。大额存单支持多次部分提前支取，可质押给银行办理贷款，若为到期一次性付息产品，还可转让给其他投资者。第三，起存金额更高，目前普遍为20万元。

大额存单购买起点金额较高，长期限产品虽可转让但仍需承担一定时间成本。而对于倾向于将大额资金长期配置于低风险领域、且希望获得相对较高收益的投资者，可将保本保息的长期限大额存单纳入考虑。