全市场ETF托管总规模降至4.45万亿元，前五机构市占率65.34%，券商系份额增至18.90%

截至2026年8月17日，全市场ETF托管总规模约为4.45万亿元，涉及50家托管机构。与年初约5.59万亿元的高点相比，行业整体缩水超过1.14万亿元。规模收缩叠加竞争加剧，ETF托管市场格局出现变化，头部集中度回落，券商系托管规模有所抬升。

从头部格局看，托管规模前五名依次为工商银行、招商银行、建设银行、中国银行、兴业银行，合计托管约2.91万亿元，市占率65.34%。工商银行以6755.67亿元居首，招商银行、建设银行分别以6686.98亿元、6597.98亿元紧随其后，中国银行5246.73亿元位列第四，兴业银行3855.03亿元居于第五。前十大托管人合计托管规模达3.72万亿元，市占率83.67%，其中七家属于银行系；前二十大托管人合计约4.30万亿元，市占率96.74%。

对比年初，头部集中度已明显回落。彼时TOP5市占率为74.14%，TOP10为89.44%，TOP20达98.07%。半年多来，TOP5回落近9个百分点，TOP10回落近6个百分点，工商银行的份额由25.03%降至15.19%，降幅接近10个百分点。从TOP20机构属性来看，年初银行系市占率为85.43%，券商系为12.64%；当前银行系缩减至77.84%，券商系增长至18.90%。TOP9机构成员保持稳固，仍为国有五大行、招商银行、兴业银行、中信证券和国泰海通，第十名席位出现更迭，广发证券超越华泰证券跻身前十。

宽基ETF的大规模赎回是本轮托管规模缩水的核心驱动因素。2026年至今，净流出额居前十的ETF均超过400亿元，且全部为宽基产品。其中，华泰柏瑞沪深300ETF净流出超过3150亿元，规模从年初4222.60亿元降至1128.30亿元。工商银行是缩量中承压最重的机构，年初其托管宽基ETF规模达14004.74亿元，当前收缩至6755.67亿元，整体缩水超7200亿元。净流出前五中，华泰柏瑞沪深300ETF、华夏沪深300ETF、华夏上证50ETF均由工商银行托管，三只产品2026年净流出资金超过6600亿元；建设银行托管的易方达沪深300ETF年内净流出超2500亿元。

在银行系承受赎回压力的同时，券商系在增量竞争中表现突出。年内托管规模增量前十的机构中，有8家为券商。长江证券以412.33亿元的增量位居榜首，广发证券、中信证券分别以282.17亿元、211.56亿元分列其后，平安银行、中泰证券、国泰海通、中信建投、招商证券的增量均超过100亿元。新发基金方面，2026年开始托管的ETF共231只、规模604.33亿元。中信建投托管22只、30.04亿元；兴业银行、建设银行均托管18只，托管规模分别为52.27亿元、52.07亿元；招商银行、国信证券、中国银行、广发证券新托管数量也超过10只。