2026年AI科技行情下新秀基金经理普遍亏损，部分回撤超30%

在2026年的AI科技行情中，部分新秀基金经理遭遇了显著亏损。截至8月15日，在岗未满一年的主动权益基金经理数量不少于200人。由于与AI科技行情高度重合，部分新上任的基金经理出现大幅亏损，而早期入场的基金经理所积累的浮盈也大幅缩水。

具体案例显示，上海某公募基金的一名新秀基金经理自6月11日起管理基金，该基金经理此前刚从研究岗位转任。截至7月底，该基金一度累计亏损超过30%，随后有所反弹，至8月15日累计跌幅超过15%。该基金的重仓股包括中际旭创、新易盛、天孚通信等AI科技资产。北京某公募基金的一名新上岗基金经理自6月5日起管理一只主题基金，截至8月15日亏损超过20%，重仓股同样聚焦于AI科技资产。深圳某公募基金的一名新秀基金经理于2025年12月底出任基金经理，自2月起管理基金，重仓复旦微电等芯片股，当前亏损超过30%。

另一家深圳公募基金旗下的一名新基金经理管理的基金在6月底浮盈超过100%，但在7月回调后，至8月15日收益率降至30%出头。另一位同公司的新人也出现了类似情况，上半年积累的浮盈已跌回四成。这些回撤事件引发基金经理的复盘反思。

在持仓配置方面，据公募基金二季报数据，二季度主动偏股基金对AI硬件（如光模块、PCB、半导体）的配置比例和超配比例分别提升至54%和30.4%，配置比例仅次于2009年二季度的金融地产，超配比例则达到历史主流赛道超配比例的最高值。这位基金经理表示，未来会将仓位管理和拥挤度监控纳入常态化投资框架，严格约束单一赛道的仓位上限，并适度增加低相关性资产的配置。