标普500工业板块市盈率超30倍 美国AI数据中心建设潮推动卡特彼勒等股价上涨逾50%

标普500指数中的工业板块市盈率已超过30倍，大幅偏离该板块接近20倍的长期历史均值。美国企业界和科技行业正竞相建设人工智能数据中心。谷歌母公司Alphabet在财报中表示，今年的资本支出将达到1950亿至2050亿美元，此前给出的指导区间为1800亿至1900亿美元。

要承载数据中心的电力需求，对乡村电网进行升级改造至关重要。新建变电站、提升高速光纤通信能力以及研发新型节能电池技术均不可或缺。大量的发电与备用电源设备、大型施工机械以及电气化控制软件成为规模化铺开的必备物资。

在XLI持仓中分别占据20.89%和14.16%比重的机械与电气设备制造企业，今年股价纷纷上涨。作为该ETF第一大重仓股的卡特彼勒，以及第三大重仓股的GE Vernova，两家公司今年以来的累计涨幅均已突破50%。卡特彼勒相比两年前的低点上涨近160%。GE Vernova截至二季度末，业务积压订单仍高达1760亿美元。XLI第29大持仓股Emerson Electric交易价格相比2024年7月上涨近20%。第60大持仓股Hubbell在自2024年7月起的两年区间内累计涨幅达30%。

洛克希德·马丁公司是工业指数的前20大成分股之一，隶属于国防工业领域。该公司财报发布后股价上涨逾10%。洛克希德·马丁公司及其同业的雷神技术公司（RTX）过去一年均上涨约35%。航空航天与国防类公司占XLI指数行业配置的25%。传统航空业也是工业板块的重要组成部分，包括XLI指数前十大持仓之一的波音公司，以及达美航空。达美航空股价在过去一年中上涨45%。