半导体产业链

各类信贷资源持续向科技领域倾斜。截至2026年二季度末，本外币科技型中小企业贷款余额4.15万亿元，同比增长20.1%；本外币高新技术企业贷款余额21.53万亿元，同比增长14.6%。2026年前5个月，新增地方政府专项债券中用于新型基础设施的超过176亿元，同比增长超35%；用于前瞻性、战略性新兴产业基础设施的接近112亿元，同比增长超80%。2026年上半年，A股新基建相关公司融资总额超过480亿元，同比增幅超8.5倍，占同期全部A股融资比重接近11%。

截至2026年6月底，我国智能算力规模达2185EFLOPS，同比增长177%，较2025年末增长超35%；全国算力设施整体上架率达71.4%。近两年建成超70条算力大通道，枢纽间网络性能同步提升10%。2026年前5个月，全国数字产业收入16.7万亿元，同比增长13%；软件业务收入超6.2万亿元，同比增长10.3%。量子计算原型机“九章四号”刷新光量子信息技术世界纪录。

2026年上半年，国内低轨宽带星座常态化组网发射，在轨卫星持续扩容，地面配套设施加速落地，天地一体网络融合验证有序推进。2026年2月印发的《关于加强信息通信业能力建设 支撑低空基础设施发展的实施意见》提出，到2027年全国低空公共航路地面移动通信网络覆盖率不低于90%。2026年5月，全国新版无人机适飞空域地图正式启用，四川等地落地无人机“扫码飞”便捷报备试点，深圳、东莞等城市加快布局无人机起降点与试飞基地。

截至2026年5月末，全国5G基站总数达505.3万个，比2025年末净增21.4万个；5G移动电话用户12.75亿户，比2025年末净增7077万户。截至6月底，5G基站达到510.2万个，全国“5G+工业互联网”在建项目超2.6万个。5G-A网络已覆盖全国330座城市，用户规模突破3000万，持续向制造、电力、港口等实体经济场景渗透。

2026年5月，工业和信息化部批复6GHz频段6G试验频率使用许可，支持在部分地区开展6G技术试验，开展技术研发攻关和测试验证。

据Wind数据，A股布局算力、信息通信网络、卫星互联网、数据基础设施、低空基础设施等新型基础设施核心赛道的上市公司超420家，其中169家公司已披露2026年上半年业绩预告。上述169家公司上半年实现净利润合计近962亿元，同比增长超过59%。算力、数据基础设施领域上半年净利润同比增幅均突破100%，信息通信网络净利润同比增速超50%。

2023年至2024年，东莞GDP增速在同类城市中一度垫底。2023年全市规模以上工业增加值5171.00亿元，同比下降1.9%；出口总额8460.9亿元，同比下降8.9%。2024年与2025年经济逐步恢复，但增速仍低于全国平均水平。2026年一季度，东莞GDP增速为5%，与全国平均增速持平。上半年，东莞GDP规模达6427.29亿元，实际增速5.1%，高于全国平均水平0.4个百分点。

2026年一季度，佛山GDP为2923.14亿元，同比下降2.4%，实际增速-2.4%，名义增速-3.91%，较2025年一季度减少118.81亿元。这是继2024年一季度、2025年全年之后，佛山GDP再次负增长。一增一减之间，东莞历史上首次超越佛山，成为广东经济总量第三城。

2026年1至5月，佛山固定资产投资同比下降40.6%，房地产开发企业投资同比下降37.6%，社会消费品零售总额1699.86亿元，同比下降0.4%。同期佛山进出口总额2575.4亿元，同比增长10.1%，其中出口1996.6亿元，同比增长8.8%。

2026年上半年，东莞规模以上工业增加值同比增长6.9%，其中电子信息制造业增加值同比增长8.4%，电气机械及设备制造业增加值同比增长11.3%。先进制造业、高技术制造业增加值同比分别增长7.4%、9.4%，分别快于全部规模以上工业增加值0.5个和2.5个百分点。集成电路产量同比增长37.0%，工业机器人产量同比增长35.0%，手机产量同比增长17.7%。固定资产投资同比增长7.3%，扣除房地产开发投资后增长14.4%。社会消费品零售总额2226.73亿元，同比增长1.4%。进出口总额8152亿元，同比增长8.82%，其中出口4900亿元，同比增长7.47%。

东莞拥有22万家工业企业，其中规模以上工业企业1.4万家，在全国仅次于深圳。制造业涵盖34个工业大类、6万多种产品，形成万亿级新一代电子信息业、5000亿级电气机械及设备制造业、千亿级新材料产业等支柱。第二产业占比超过55%，在万亿城市中排名第一。2024年规上工业总产值排名全国第七。第五次经济普查数据显示，东莞单位就业人员（不含个体户）678.8万人，就业人员占总人口比重64.7%，位居全国第三。官方数据显示，东莞有405个城中村，城中村出租房占租赁住房的八成，可居住700多万人。

东莞拥有4000多家玩具生产企业和1500多家上下游配套企业，是全国最大的玩具出口基地。全球超过三分之一的动漫衍生品、国内约85%的潮玩产自东莞。东莞正推动潮玩产业从代工向IP设计、原创开发、品牌运营延伸，并规划打造千亿级潮玩动漫产业集群。

从更长期视角看，AI技术革命正在改变宏观经济运行的底层逻辑。供给端方面，AI技术的关键在于能否激发上下游企业和其他行业更广泛的技术创新。

供给侧的发力方向在于保证充分的市场竞争以及科研激励机制和组织结构改革。

应对这些现象，需要完善失业保险与兜底保障体系缓冲失业冲击，改革教育体系重塑人力资本结构，以及重构生产要素的分配机制，打破资本与技术对AI红利的垄断。