Alphabet宣布计划发行最高250亿美元投资级债券，期限2至40年，40年期初始利差约155个基点

谷歌母公司Alphabet计划通过发行美元投资级债券筹集至多250亿美元。据知情人士透露，此次发行的认购订单规模约达1150亿美元，为发行规模的四倍以上，成为2026年投资级债券发行中认购规模第三大的交易，仅次于甲骨文2月融资吸引的1290亿美元订单和亚马逊3月发债获得的1260亿美元认购。本次债券发行分为10个期限档次，到期期限从2年至40年不等，最长期限债券的初始价格指导利差约为高于美国国债155个基点，最终定价利差收窄至130个基点。Alphabet还通过承销商向投资者表示，计划未来每年定期发行两次美元债券。

Alphabet在2026年2月曾发行200亿美元债券，该交易吸引约1030亿美元认购需求。此后，该公司还发行了以瑞士法郎、英镑、欧元、加元和日元计价的债券，2026年上半年累计债务发售超过500亿美元，并完成近850亿美元的股票增发。在最新财报中，Alphabet将2026年资本支出预测上调至最高2050亿美元，为2025年支出规模的两倍多。大规模资本开支导致该公司出现自首次公开募股以来首个季度自由现金流为负的情况。

此次发债启动后，Alphabet于2026年2月发行的美元债券利差扩大，截至美国东部时间上午10时28分，利差较前一交易日收盘水平扩大6至12个基点。受发债消息影响，美债收益率全线走高3至4个基点，10年期美债收益率升至约4.65%，长期债券领跌，收益率曲线趋陡。此前，亚马逊于一个月前发行了相同金额的债务，贝莱德关联公司为Meta Platforms在得克萨斯州的数据中心项目发行了125亿美元债券，初始需求低迷。本周投资级债券发行总额已达800亿美元，创下2026年第三大单周发债量。