国开证券2025年科技金融融资1116.38亿元，产业债537.42亿元，十四五股权融资637.94亿元

2026年是“十五五”规划开局之年，科技金融从顶层设计向纵深推进。国开证券将科技金融作为牵引投行、投资、投研协同发力的战略主线，通过“以债促股、股债联动”的方式推进相关业务。公司在科技金融领域主要聚焦三个维度：深耕科创债承销，助力债券市场“科技板”建设；拓展产业债服务，支持重点企业技术攻关；强化协同联动，依托债券承销、首发、定向增发和财务顾问等渠道，服务战略性新兴产业和制造业龙头企业的资产结构优化。

2025年，国开证券在科技金融领域累计实现融资总额1116.38亿元，支持中国机械工业、中国兵器工业、国家电投、大唐国际、特变电工、河钢集团等企业发行科创债，并参与银行机构科创债发行。同年，公司助力25家企业发行科创债，总发行规模1116.38亿元。“十四五”期间，公司累计实现科技创新领域债券承销规模超过2096亿元。以产业债为抓手，公司2025年助力中远海运、徐工机械、中联重科、成都产业投资集团等企业发行债券537.42亿元。

“十四五”时期，国开证券参与主承股权业务10项，融资规模637.94亿元，承销份额51.98亿元，完成长电科技定增、拓荆科技首发、华虹宏力首发等项目，支持集成电路领域核心技术企业发展；完成金开新能定增联合保荐项目，支持可再生能源发展；完成京东方定增项目。

国开证券承销的广西北部湾国际港务集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行“一带一路”科技创新公司债券，是债市“科技板”新规实施后广西地区在证券交易所发行的首单科技创新公司债券。公司同时以旗下全资另类投资子公司为支点开展科技金融服务，该子公司与股权投行部门建立项目信息共享机制，常态化开展项目联合研判，实现项目资源对接与协同转化，为跟投业务落地做准备。

科技企业尤其是早期科创企业具有高成长、高风险、轻资产等特点。国开证券确立了“专业风控、主动管理”理念，坚持“看不懂的不做、管不住的不做、没有持续跟踪能力的不做”。在客户管理方面，公司建立“技术+产业+财务”的立体筛选标准，聚焦集成电路、半导体、先进制造等战略性领域，评估企业的技术原创性、产业链地位及治理规范性，并制定内部信用评级管理办法，持续完善内部评级管理体系和信用风险管理体系。

在尽职调查方面，公司坚持业务尽调“从严”基调，聚焦债券募集资金使用、财务科目等穿透核查；构建“产业+技术+法律+财务”复合型尽调体系，引入专家参与技术评估，对科创企业实施差异化信用评级，并适当提升对技术实力和市场前景的评估权重。在投后管理方面，公司设立存续期专业管理团队，细化存续期管理要求，建立覆盖债券全生命周期的动态监测机制，定期跟踪研发进展、现金流等关键指标。

国开证券以“三聚焦一专注”战略定位为统领。公司依托国家开发银行的股东背景，服务科创项目并开展投贷联动，同时推动债券业务与科技金融战略形成协同，实现从间接融资到直接融资、从债权服务到股权赋能的贯通。公司表示，未来三年将聚焦科技金融，做好科技创新重点领域和薄弱环节的金融服务。