美股科技巨头7月集体加码AI基建，全年资本开支计划接近8000亿美元

7月美股科技巨头集中披露全年资本开支计划，总额接近8000亿美元，资金主要流向AI服务器、数据中心、自研芯片与存储产能。月初板块集体回调，费城半导体指数单周下跌11%，近七成半导体标的较高点回撤超20%。月末财报披露后行情反转，微软单日上涨15.51%，创2008年以来最大单日涨幅，费城半导体指数单日上涨8.19%，美光、闪迪、AMD单日涨幅均超过13%。

谷歌母公司Alphabet在7月中旬将全年资本开支上调至1950亿至2050亿美元，谷歌云积压订单超过5140亿美元。微软维持1900亿美元资本开支规划，单季资本支出410亿美元，同比增长70%，全部用于采购GPU扩建Azure算力集群。Meta发布二季度财报后，将全年资本开支指引由1250亿美元上调至1300亿至1450亿美元，单季资本支出310.8亿美元，公司计划在2026至2027年最大化数据中心建设速度，推进德州140亿美元和路易斯安那州500亿美元超算园区项目。二季度Meta自由现金流同比下跌91%至7.84亿美元，财报披露后股价下跌8%。

英特尔7月24日发布财报，单季营收161亿美元，同比增长25%，数据中心AI业务收入同比增长59%，全年资本开支上调至200亿美元，并与云厂商签订十份长期服务器CPU供货协议。英伟达7月股价震荡走弱，盘中最低跌至190美元，月末跟随大盘反弹收涨2.65%，总市值维持4.7万亿美元。AMD、美光、西部数据、应用材料等半导体企业7月均获得超大规模云厂商大额长期订单，存储芯片企业受益AI算力存储增量，月末集体上涨，闪迪单日涨幅接近26%。

苹果持续加大自研端侧AI芯片研发投入，同步向上游锁定存储和先进芯片长期供货。特斯拉7月重申全年资本开支超过250亿美元，在德州自建AI芯片工厂落地，主要依靠自动驾驶端侧AI实现算力扩张。