商业银行

生产性服务业相关行业保持快速增长，其中研究和试验发展、装卸搬运和仓储业、商务服务业企业营业收入同比分别增长16.8%、15.4%和10.3%。服务贸易增势良好，逆差收窄20%左右。前5个月，服务进出口总额30995亿元，同比增长6%。服务出口12305亿元，同比增长15.9%，其中知识密集型服务出口增长12.2%。前5个月，服务业实际使用外资占全国实际使用外资的比重达到72%。“十五五”时期，随着人口结构变化、产业结构转型、消费结构升级深入推进，服务业发展空间更趋广阔。前5个月，规模以上数字技术应用业企业营业收入同比增长8.4%。上半年，高技术服务业固定资产投资同比增长7.5%，其中信息服务业投资增长15.5%。

上半年，批发和零售业、住宿和餐饮业的增加值规模均保持扩张，前5个月规模以上居民服务、修理和其他服务业企业营业收入增长5.7%。前5个月，规模以上文化艺术业、体育业企业营业收入分别增长11.8%和11.9%。前5个月，规模以上战略性新兴服务业企业营业收入同比增长6.1%，上半年电子商务交易平台交易额增长3.5%。重点充电平台交易额上半年增长30%以上。今年4月，国务院印发《关于推进服务业扩能提质的意见》。6月份，服务业商务活动指数为50.4%，比上月上升0.1个百分点。电信广播电视及卫星传输服务、互联网软件及信息技术服务、货币金融服务、保险等行业商务活动指数均位于55.0%以上较高景气区间。《扩大消费“十五五”规划》对促进服务消费提质惠民进行部署。

制造业数字化转型对生产性服务业的中间需求持续旺盛，研发设计、检验检测、现代物流、供应链管理、云计算、商务咨询等业态需求稳步扩张。服务业制度型开放提速，数字服务出海加速、入境旅游火热等将形成服务贸易新的增长点。

银行提高美元存款利率与美元资金成本较高以及跨境业务、外币资产配置需求增加有关。美元存款利率差异较大，外资银行拥有较成熟的国际业务体系，对美元资金需求较高。随着中国企业出海以及居民海外消费、留学、投资需求增加，银行对美元资金的需求提升。美元存款不仅是居民储蓄产品，也是银行发展跨境金融业务的重要基础。

今年以来人民币对美元升值幅度超过3%，近一年人民币升值超5%。

分机构类型看，截至6月末，理财公司存续产品3.91万只，存续规模31.18万亿元，同比增加13.46%，占全市场比例达92.63%。银行机构自营理财存续规模2.48万亿元，同比减少22.26%。上半年有新发理财产品的银行机构100家，同比减少32家；有存续产品的银行机构153家，同比减少41家，中小银行自营理财业务加速退出。

产品结构方面，固定收益类产品存续规模32.48万亿元，占全部理财产品的96.49%，较年初减少0.60个百分点；混合类产品存续规模1.07万亿元，占比3.18%，较年初增加0.57个百分点。权益类产品、商品及金融衍生品类产品存续规模分别为0.09万亿元和0.02万亿元。现金管理类产品存续规模6.35万亿元，占全部开放式产品比例为24.26%，较年初减少2.22个百分点。

资产配置方面，截至6月末，理财产品投资资产合计36万亿元，同比增长9.19%。投向债券类资产（含同业存单）余额18.06万亿元，占总投资资产的50.17%，较一季度末的51.4%下降1.23个百分点，为资管新规正式落地以来最低。其中信用债14.03万亿元，利率债0.93万亿元。现金及银行存款占比28.1%，公募基金占比7.0%，较年初上升1.9个百分点，权益类资产占比1.9%。

截至6月末，持有理财产品的投资者数量达1.51亿个，较年初增长5.59%。其中个人投资者1.49亿个，较年初新增759万个；机构投资者210万个，较年初新增16万个。产品期限结构方面，上半年每月新发封闭式理财产品加权平均期限在344天至441天之间。1年以上封闭式产品存续规模占全部封闭式产品的74.10%，较年初增加3.23个百分点。

银行理财资金通过投资债券、非标准化债权、未上市股权等资产，支持实体经济资金规模约21万亿元。其中，投向绿色债券规模超过4200亿元，投向共建“一带一路”、区域发展、扶贫纾困等专项债券规模超过1100亿元，为中小微企业发展提供资金支持超过5万亿元。ESG主题理财产品存续余额超过3100亿元，专精特新、乡村振兴、大湾区、绿色低碳等主题理财产品存续规模均超过1000亿元。

社交媒体广告开支排名第一，电视、流动、搜尋引擎营销和户外广告分别排名第二至第五。杂志广告开支同比增长22%。

银行、信用卡及投资服务成为十大广告开支最高行业，同比增长19%。汇丰集团和恒生银行位列十大品牌集团第二和第七，广告开支分别增长15%和52%。药物及医护理行业排名第二，同比增长12%。浴室及家居用品排名第三，同比增长1%。保险业由去年第13位升至第八位，广告开支同比增长56%。零售、化妆及护肤用品、饮品分别增长17%、3%和19%。

DR是由银行间质押式回购交易形成的市场化利率，完全由市场交易产生，反映银行体系内的流动性状况和资金松紧程度。以DR作为贷款定价基准，意味着贷款利率更直接与市场资金成本挂钩，而非主要跟随贷款市场报价利率（LPR）调整。

农村金融服务体系建设需要立足农业农村特点，提升金融服务适配性。农村金融服务对象为小农户和小微主体，单笔贷款金额小、风险高、回报慢，不能简单套用城市工商业模式。一方面需夯实信用基础，协同推进资产价值转化与涉农信息整合。土地经营权、林权等因价值评估与流转机制不健全，难以转化为信用载体；涉农数据分散于多部门，金融机构获取真实动态信用信息成本高、验证难，需构建统一规范的涉农信用信息平台。另一方面需把握产业特质，创新适配农业风险的风控模式和成本分担机制。农业农村具有自然依赖性和市场波动性，基于财务数据和抵押担保的风控模型难以准确识别风险。破解之道在于发展适配农业周期的风控技术，将遥感监测、农业保险数据、产业链信息等纳入风险识别体系，健全“政银保担”多方联动风险分担机制。

当前农村金融产品仍以短期同质化流动资金贷款为主，与中长期个性化需求不匹配。金融机构需深耕农业生产、农资流通等场景，开发与项目周期相匹配的信贷产品，推动金融供给从“粗放覆盖”向“精准适配”转变。信用不足是融资难融资贵的决定性因素，金融机构开展农村普惠金融面临不敢贷、不愿贷、不善贷三重困境。推动数字信用建设有助于针对性解决问题。运用大数据、人工智能、卫星遥感等技术，深度融合生产经营、生活消费与乡村治理等多元数据，对农村经营主体多维信用信息进行深度挖掘与综合评估，构建动态立体信用画像，可为化解农村金融服务深层矛盾提供关键抓手。

以数据融合化解风险隐忧，可筑牢“敢贷”基础。依托全国一体化融资信用服务平台网络，加快建设县级涉农信用信息共享平台，打破数据壁垒；运用卫星遥感、物联网等技术对农作物长势进行动态监测，实现农业生产过程数据化；推广农村承包土地经营权、活体畜禽、农业设施等抵押创新模式，将农村资源转化为信用资产；落实贷款尽职免责机制，激发金融机构积极性。以智能信贷提升成本收益，可激发“愿贷”动力。基于多维信用数据构建智能化风控与自动化审批模型，将贷前调查、授信审批与贷后监控融为一体，降低运营成本；沿农业产业链供应链衍生出链式金融服务，依托核心企业平台实现资金流、信息流、物流闭环管理，使服务从政策驱动转向商业驱动。

以场景化创新精准服务，可实现“善贷”价值。借助数字信用体系对农业产业周期、经营主体特征与具体场景的精准刻画，金融机构可开发差异化场景化金融产品。针对高标准农田建设、设施农业、农产品精深加工、乡村文旅等特定领域，创新完善相关信贷产品。利用数字渠道开展金融知识普及，设计便农简易操作，使金融资源公平高效惠及各类农业经营主体和产业链各环节。

同期，房地产开发贷款余额为12.65万亿元，同比下降8.5%，上半年减少5402亿元。个人住房贷款余额为36.29万亿元，同比下降3.8%，上半年减少7163亿元。

大额存单购买起点金额较高，长期限产品虽可转让但仍需承担一定时间成本。而对于倾向于将大额资金长期配置于低风险领域、且希望获得相对较高收益的投资者，可将保本保息的长期限大额存单纳入考虑。