汽车零部件

汽车业务方面，剔除监管积分后，汽车毛利率为16.3%，较一季度下降约3个百分点；单车收入从4.53万美元降至4.27万美元。Model 3和Model Y占交付量的97%以上。Model S和Model X的产线已被改造，弗里蒙特工厂原先生产旗舰车型的空间正在安装Optimus的生产设备。监管积分收入从4.39亿美元降至1.46亿美元，缩水近七成，原因在于联邦排放罚款机制调整后，传统车企不再需要通过购买积分来满足合规要求。竞争环境方面，比亚迪的纯电销量已超过特斯拉，蔚来、理想、小鹏在中高端市场建立了产品矩阵，小米进入市场，欧洲传统车企在电动化转型中进度不一。

资本开支方面，二季度资本开支为57.9亿美元，同比增长142%；全年指引超过250亿美元，接近2025年的三倍。研发费用为23.71亿美元，同比增长49%；运营费用为43.53亿美元，同比增长47%。经营现金流为46.97亿美元，但资本开支为57.89亿美元，导致自由现金流转负。

新业务方面，FSD付费用户为148万，月费99美元。Robotaxi进入7个城市，无安全员行驶里程为38万英里，奥斯汀实际运营的无人驾驶车辆约20辆。Cybercab已投产，早期产量爬坡较为缓慢。Optimus产线从原计划的7月推迟至年底，首批产品将用于内部训练，不对外销售。

供应链方面，特斯拉在中国拥有超过400家一级供应商，其中60多家已融入其全球供应链体系。Optimus的核心零部件供应商中，多家为中国企业，包括浙江新剑传动、三花智控、拓普集团、旭升集团等。弗里蒙特工厂的Model S/X产线改造为Optimus生产线，得州超级工厂建设第二条机器人产线，奥斯汀半导体晶圆厂已下达设备订单。特斯拉正在推进汽车制造、自动驾驶出行、人形机器人、AI算力和储能五个领域的布局。

目前，超过100万辆量产车使用了Momenta的系统，公司已为超过100个车型交付系统，并获得了超过210个车型的设计定点。

Waymo于2023年5月首次与优步在凤凰城推出机器人出租车服务，随后双方又在奥斯汀和亚特兰大达成合作协议。在这两个城市，用户只能通过优步应用叫到Waymo车辆，而优步与合作伙伴Avomo负责车辆车队管理。2026年5月，Waymo与优步结束了在美国菲尼克斯的合作，因为双方原有协议到期。两家公司也因奥斯汀和亚特兰大市场中的Waymo服务质量问题发生冲突：Waymo质疑优步运营车辆的清洁程度以及路线规划问题，优步则认为自身部署业务受到限制。

2026年5月，Waymo曾因数十辆自动驾驶汽车堵塞亚特兰大一处死胡同而受到负面关注，当时车辆路线规划由优步负责。优步对合作条款提出担忧，认为当前财务安排不可持续，并称Waymo车辆在恶劣天气下会突然停止服务。2025年12月，在奥斯汀发生多起自动驾驶车辆违规超车校车的事件后，优步曾致信Waymo表达关切。

Waymo已绕开优步进入多个美国市场，并通过自有应用提供叫车服务。该公司计划在奥斯汀和亚特兰大同时推出直接叫车服务，与优步渠道并存，模式类似其与Lyft在纳什维尔的合作。Waymo在声明中表示，相信一个充满活力、协作共赢的自动驾驶生态系统，该生态系统能够推动创新，并让乘客拥有选择体验这项技术的方式。优步则表示，将继续在上述两个市场提供Waymo服务，直到现有合同于2028年5月结束。

双方紧张关系进一步升级，原因之一是优步正在游说州政府和联邦政策制定者，推动所谓“混合网络”模式，即让人工驾驶车辆和自动驾驶车辆在同一平台上运营。在新泽西州，优步游说人士提出，在为期三年的试点项目中，任何提供机器人出租车服务的平台，都必须让人工驾驶司机完成至少85%的订单。Waymo支持提高新自动驾驶运营商的许可成本，以形成进入壁垒。优步回应称，外界认为其反对自动驾驶或试图拖慢自动驾驶部署的说法并不正确，公司表示混合网络能够让消费者更快接触技术，同时为政策制定者提供管理转型过程的实际框架。

福特报告46%的美国新车购买者以某种方式定制车辆，其中Bronco买家领先。福特目标是通过软件和实体服务（包括定制业务）实现到本十年末每年8%的收入增长。2025年美国消费者在车辆配件和改装上花费529亿美元，数据来自专业设备市场协会。福特高管未透露定制部门的具体增长目标，但表示旨在增加选择包装的买家数量及其消费金额。